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2021년 무더운 여름이 한참인데.. 

요즘 주식시장에서는 삼성전자와 하이닉스의 주가의 하락폭이 크다 ㅠㅠ 

삼성전자가 8만원대 박스권을 지루하게 유지하더니, 재용이가 8.15 광복절 특사로 나와서 오너리스크로 떨어진다는 우스갯 소리가 있는데,  SK하이닉스도 같이 떡락을 하니 다른 이유가 있을 것이다. 

최근 모건스탠리의 메모리 반도체에 대한 보고서가 발표되었는데, 메모리 반도체의 겨울이 오고 있단다.

메모리 반도체의는 업황이 좋을때와 않좋을때가 있어서 사이클이 순환을 하는데, 최근에는 계속 메모리 반도체에 대한 수요 급증으로 슈퍼사이클 기간이라고 하는데, 이 슈퍼사이클이 올해 말을 기점으로 수요가 줄어든다고 예측 보고서를 발표하였다. ㅠㅠ 

이 보고서의 내용에 대해서 여의도에서는 찬/반 의견이 부분한데

먼저,

찬성쪽 의견은( 모건스탠리 주도 )

 - 하이닉스는 메모리반도체가 매출의 대부분을 차지 하므로 지금 10만원에서 8만원까지 떨어질 것이다. 

반대쪽 의견은 ( 국내 증권사 전망 ) 

 - 하이닉스는 올해 말이 되면 AI 등 더 폭팔적인 수요증가로 16만원까지 볼 수 있다. 

외국증권사 의견과 국내증권사 의견이 완전 상반되는 경우인데, 

국내 증권사의 경우 업황이 않좋을 것으로 예상되는 경우 "매도의견"의 보고서를 쓰지 않는 고질적인 경향이 있는데, 외국 증권사의 경우에는 좋으면 좋다, 않좋으면 않좋다라고 쓰니까 시장에서 좀 더 신뢰를 같는 부분도 있고 

외국 증권사의 경우에는 "매도의견"의 보고서를 발표하면서 운영중인 펀드에서 해당 종목을 같이 파는 경우가 많다. 

그래서 삼성전자의 거래량을 보면 외인과 기관이 최근 3일간 급격하게 팔고 있고, 저 물량은 개미들이 다 받고 있는 상황이다. ( 하이닉스도 비슷해서 따로 올리진 않는다. ) 

삼성전자 100만주를 금액으로 환산하면 700억이고 8.13일의 매도량인 약 1700만주면 하루에 거의 1조 가까운 금액을 팔아 친운거다.

거래금액이 어마어마하다 보니, 외인이 팔고 달라로 바꿔서 가져가야 하니 원화는 약세고 달라는 강세인 영향도 보인다. 

달라 환율을 보면 신기하게도 최근 3일간 강하게 오름세를 보이고 있는데, 삼성전자(하이닉스 포함)의 외인 매도세와 신기하게 맞물린걸로 볼 수 있다.  

그런데, 환율이 상승하게 되면 외국인 입장에서는 환차익 손실이 발생하고.. 그럼 환율이 더 오르기전에 더 팔아버리는 악순환이 생길 우려도 있다 ㅠㅠ 

지금 순간에 과연 추가 매수를 해도 될지는, 앞으로의 반도체 수급전망에 따라 판단해야 하는데, 이건 뭐 전문가들이 않좋다고 하는데 개인이 어떻게 할 수있을지.. 

여기서 재밌는점 하나는 모건스탠리가 1주일 전에는 매수의견이었는데, 1주일반에 정 반대의 리포트를 발표한 점이다. 앞서서 외국증권사의 리포트가 국내증권사의 리포트보다 좀 더 신뢰있다고는 하였는데, 외국 투자회사도 가끔 이상한 짓을 하는 경우가 있긴해서.. 100% 신뢰해서는 안될 것이다. 

어떤게 맞는 주장일까.. 거대시장인 미국시장에서 반도체 3X ETF 인 SOXL의 주가를 한번 볼까? 

위의 그래프를 보면 삼성전자, 하이닉스만큼의 급락은 아니다. 더구나 3배 레버리지인 것을 고려하면 더욱 그렇다. 물론 반도체업황과 메모리반도체 업황은 다르긴 하다.  

장기적으로 본다면 지금이 저점 매수 기회일수 있다.  여기서 장기적이란 2~3년 이상 묻어 두는 경우이다.  

하이닉스를 조금 담아 보고 싶은데,, 투자는 각자의 판단에 따라서,, 

여러분들도 성투하시길~